Chúng tôi điều chỉnh giảm 1,1% giá mục tiêu xuống còn 27.000
đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị MUA cho Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB).
Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu do
việc dự phóng tăng chi phí vốn chủ sở hữu từ 15,60% lên 15,75%, do nâng hệ số
beta, có ảnh hưởng nhiều hơn so với mức tăng 3,5% dự báo tổng LNST sau lợi ích
CĐTS giai đoạn 2023-2027 của chúng tôi.
Chúng tôi nâng dự báo thu nhập ròng năm 2023 thêm 1,7% lên 20
nghìn tỷ đồng (+9,9% YoY) so với dự báo trước đây, chủ yếu do dự báo thu nhập
từ lãi (NII) tăng 6,3%, do dự phóng tăng trưởng tín dụng cao hơn đạt 22,3% so
với dự báo trước đây là 20,9%.